Международные инвесторы с готовностью рискуют

Шестую неделю подряд международные инвесторы вкладывают в Россию больше, чем забирают. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за последнюю неделю фонды, ориентированные на российский фондовый рынок, привлекли более $79 млн, а за шесть недель — более $140 млн. Международные инвесторы наращивают вложения в рублевые активы на фоне повышения цен на нефть.

 

Данные EPFR свидетельствуют о том, что международные инвесторы стали активнее наращивать инвестиции на российском фондовом рынке. За неделю, закончившуюся 9 марта, зарубежные фонды, ориентированные на Россию, зафиксировали чистый приток средств в размере $79,2 млн. За шесть недель международные инвесторы вложили в российский фондовый рынок более $142 млн.

 

Впрочем, притоков инвестиций в российские фонды происходит на фоне восстановления спроса инвесторов на активы развивающихся стран. По данным EPFR, за отчетный период клиенты фондов, инвестиционная политика которых ориентирована на emerging markets, вложили $1,7 млрд. Больше инвесторы вкладывали в начала июля 2015 года, тогда за неделю в фонды данной категории поступило $3,7 млрд.

 

Инвесторы активно наращивают вложения в Россию на фоне восстановления цен на нефть. По данным агентства Reuters, сегодня стоимость североморской нефти Brent на спот-рынке поднялась до отметки $39,7 за баррель, что на 2,9% выше закрытия четверга. Стоимость российской нефти Urals поднялась на 3%, до $38,31 за баррель. С начала недели цены на европейские сорта нефти выросли на 4,8–5,6%, а за три недели рост составил 25–27%.

Покупая рублевые активы, иностранцы делают ставку на отскок нефтяных котировок. Участники рынка ждут, что котировки черного золота двинутся в сторону $45 за баррель, что приведет к укреплению рубля. К тому же российские активы по-прежнему дают привлекательные уровни доходностей,— отмечает аналитик УК «Альфа-капитал» Андрей Шенк.

Виталий Гайдаев

«Чувак» перепугал игроков на турецкой бирже

Неизвестный инвестор с неясной целью делает крупные ставки на Стамбульской фондовой бирже, отпугивая других трейдеров, сообщает Bloomberg.

Инвестор, которого прозвали Чуваком, появился на бирже полтора года назад. В первый же день он совершил сделки на 450 миллионов долларов, что в два раза больше среднего показателя по рынку.

Это слон в посудной лавке. Денег у него больше, чем у кого-либо, чтобы двигать рынок в любом направлении, — прокомментировал фондовый менеджер компании Ak Portfoy Керем Байкал.

Стратег BNP Paribas Ишик Окте полагает, что Чувак раньше остальных начал применять специальные компьютерные системы (торговых роботов) и "правит бал, пока у него нет конкурентов".

Сейчас он проводит все больше транзакций, отпугивая других инвесторов, которые не могут предсказать следующий удар Чувака по рынку.

В результате клиенты по меньшей мере одного европейского банка перестали вкладывать в краткосрочные ценные бумаги на Стамбульской бирже. Другие приостановили свою активность, ожидая информации о неизвестном трейдере.

Действия анонимного инвестора также способствовали повышению оборота Стамбульской биржи на 8% в 2016 году, в то время как Варшавская биржа просела на 15%, а Московская – на 27%.

Опасения из-за оттока капитала из Китая преувеличены

Беспрецедентное снижение валютных резервов Китая до $3,2 трлн с $3,99 трлн в июне 2014 г. вызвано не паникой населения, стремящегося вывести деньги из страны, выявило исследование Банка международных расчетов (BIS). Скорее оно связано с погашением долларовых займов китайскими компаниями и сворачиванием операций carry trade с юанем. При такой стратегии инвесторы берут займы в валютах стран с низкими процентными ставками и покупают валюту и активы на рынках с более высокими ставками.

Обычные китайцы не стремятся «вывести свои деньги в США как можно скорее», соглашается Ян Ден, руководитель отдела исследований Ashmore Investment Management: «Они не распродают активы на местном рынке и не спешат покинуть его». Влияние сворачивания операций carry trade и сокращения внешнего долга недооценивалось, считает и Бхану Баведжа, стратег UBS по развивающимся рынкам. Более того, по его словам, у Китая нет проблем с истощением валютных резервов.

Есть две версии причин «устойчивого оттока частного капитала из Китая с июня 2014 г.», пишут Роберт Макколи и Чан Шу из BIS: массовая распродажа активов на рынке материкового Китая и погашение китайскими компаниями долларовых займов. Проведенный ими анализ говорит в пользу второй версии.

Специалисты BIS проанализировали финансовые потоки в III квартале 2015 г., когда валютные резервы Китая уменьшились примерно на $285 млрд (отчасти из-за снижения стоимости резервов в евро и иене в связи с укреплением доллара). Отток примерно $12 млрд аналитики объясняют увеличением валютных резервов Китая, размещенных в банках за пределами страны. Еще $80 млрд – закрытием позиций по операциям carry trade. Они были популярны благодаря устойчивому укреплению юаня к доллару с 2005 по 2013 г., но в последние месяцы курс китайской валюты снижается. На $80 млрд банки с Тайваня, из Гонконга, Макао и других стран сократили свои банковские депозиты в юанях на территории материкового Китая. Еще $34 млрд оттока связаны с погашением внешних долгов китайскими компаниями, на $7 млрд они сократили задолженность в иностранной валюте перед местными банками. Неполные данные за последние месяцы 2015 г. позволяют предположить, что эти тренды продолжились и в IV квартале, отмечает BIS.

Курс евро снова вырос до 80 рублей

Курс евро вновь вырос до 80 руб., курс доллара при этом приближается к 72 руб. Укреплению евро и доллара способствовало снижение стоимости майских фьючерсов на нефть марки Brent до $39,8 за баррель.

На 19.35 мск курс евро рос на 2,07 руб., до 80,30 руб. Курс доллара при этом прибавил 65 коп. и достиг 71,79 руб.

На 17.45 мск курс евро прибавлял 82 коп., поднявшись до 79,05 руб. Курс доллара при этом вырос на 33 коп. до 71,47 руб. К этому времени майские фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 2,24% до $39,85 за баррель. Стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки WTI росла при этом на 0,03% и составляла $38,30 за баррель.

В первой половине дня курс доллара впервые с декабря 2015 г. ненадолго упал ниже отметки в 70 руб., евро - приближался к отметке 76 руб. По информации Bloomberg, за прошедший месяц курс российской валюты укрепился на 11%, что является лучшим результатом среди мировых валют.

Укрепление рубля продолжилось после информации о том, что ЕЦБ неожиданно снизил основную ставку рефинансирования с 0,05% до нуля. Помимо этого европейский регулятор увеличил объем ежемесячного выкупа активов до 80 млрд евро. Ставка по депозитам снижена с минус 0,3% до минус 0,4%. Ставка по маржинальным кредитам снижена на пять базисных пунктов до 0,25% годовых. По мнению экспертов, принятые ЕЦБ решения говорят о желании регулятора справиться с намечающейся дефляцией.

На 17.55 мск индекс ММВБ терял 0,05% и был на уровне 1882 пунктов, РТС при этом рос на 13,07% до 834 пунктов.

На 17.56 мск майские фьючерсы на нефть марки Brent дешевели на 1,73%, их цена составляла $40,04 за баррель. На 18.02 мск курс евро поднялся на 47 коп. до 78,70 руб., курс доллара снижался на 8 коп. до 71,02 руб.

Мировая экономика не обещает рост

Как заявил на сессии Национальной ассоциации экономики бизнеса первый заместитель директора-распорядителя МВФ Дэвид Липтон, мировая экономика подошла к той точке, когда новый спад может стать реальностью. Чтобы предотвратить экономический кризис мирового масштаба, нужно стимулировать спрос государственными мерами, отметил он.

"В мире растет риск экономического краха из-за замедления экономического роста и новых угроз, создаваемых колебаниями сырьевых и финансовых рынков",— с таким заявлением на сессии Национальной ассоциации экономики бизнеса (National Association for Business Economics, NABE) выступил первый заместитель директора-распорядителя МВФ Дэвид Липтон.

По его словам, сейчас глобальная экономика находится в «действительно затруднительном положении».

Представитель МВФ подчеркнул, что за последний год статистика фиксирует «резкое сокращение глобальных потоков капитала и торговли». Последнее подтверждение этому тренду показали данные из КНР, опубликованные во вторник. По статистике Главного таможенного управления страны, объем китайского экспорта в долларовом выражении в феврале 2016 года снизился на 25,4% после январского снижения на 11,2%, продемонстрировав самое значительное падение с начала 2009 года. Сокращение импорта продолжилось 16-й месяц подряд, замедлившись в феврале до 13,8% с 18,8% в январе. Ранее, впрочем, власти Китая уже заявили, что в этом году рост ВВП страны должен составить 6,5–7%. Для этого, как следует из докладов на открывшейся 5 марта сессии Всекитайского собрания народных представителей, власти страны готовы пойти на снижение банковских ставок, оптимизацию госсектора (в первую очередь сокращая военные расходы) и либерализацию регулирования рынка труда.

"Мировая экономика подошла к той точке, когда новый спад может стать реальностью, если государства не примут меры для стимулирования спроса. Сейчас время решительно поддержать экономическую активность и обеспечить более устойчивое положение мировой экономики",— заявил господин Липтон.

При этом, по его словам, особые опасения вызывает возникшее на финансовых рынках ощущение, что «власти многих стран почти исчерпали возможности для принятия необходимых мер или потеряли решимость, необходимую для их внедрения».

Еврогруппа поддержала решение Кипра выйти из программы финподдержки

Совет министров финансов стран еврозоны (Еврогруппа) поддерживает решение Кипра выйти из программы финансовой поддержки без запроса на дополнительную помощь, говорится в заявлении Еврогруппы.

Ранее директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард сообщила, что власти Кипра уведомили МВФ о досрочном прекращении программы расширенного кредитования.

"Еврогруппа поддерживает решение правительства Кипра выйти из программы макроэкономической корректировки без последующих договоренностей. Еврогруппа похвалила власти Кипра за успешную имплементацию программы и важные достижения, совершенные в последние три года", — говорится в документе.

Трехлетняя программа финпомощи Кипру со стороны ЕС и МВФ заканчивается в марте текущего года. Программа внешней поддержки Кипра с большими трудностями была одобрена весной 2013 года. Она предполагала выделение острову до 10 миллиардов евро кредитов в течение примерно трех лет. Это самая маленькая программа помощи странам еврозоны, которую ЕС и МВФ оказывают в ответ на кризис.

Глава Британских торговых палат поплатился должностью за поддержку выхода из ЕС

Его решение связано с негативной общественной реакцией на его поддержку выхода Великобритании из ЕС, в которой он признался журналистам 3 марта, сообщает в понедельник, 7 марта, корпорация ВВС.

С теми реформами, которых мы достигли к настоящему времени, Великобритания будет богаче, если примет решение покинуть ЕС, — заявил он тогда прессе.

После этих слов минувшую пятницу совет директоров организации на своем чрезвычайном заседании решил временно отстранить Лонгуорта от обязанностей.

Публично высказанный евроскептицизм главы ассоциации торговых палат вызвал негодование у большинства ее членов. По их мнению, заявление Лонгуорта нарушило официальную позицию организации — принцип нейтралитета в отношении предстоящего референдума, что «может создать путаницу».

«Ни один политик или группы лобби не имели никакого влияния на решение Британских торговых палат об отстранении Лонгуорта от своих обязанностей», — говорится в коммюнике Британских торговых палат. Отставка главы согласована только членами Британских торговых палат и непосредственно самим Лонгуортом.

Британские торговые палаты насчитывают 2 тысячи членов и объединяют 52 палаты данного профиля, которые в свою очередь представляют 92 тысячи компаний.